Por Ericson Amaral, Juan Padial, Luciana Oliveira e Oscar Adorno, da KPMG Brasil
A aprovação da EC 132/2023 representa um novo capítulo para o ambiente de negócios no Brasil. A substituição de cinco tributos sobre o consumo por um IVA Dual — composto pela CBS e pelo IBS — constitui uma mudança estrutural que vai muito além da simplificação fiscal: ela redefine a forma como as empresas organizam suas operações, cadeias de suprimentos e redes logísticas.
O antigo modelo, que muitas vezes induziu à guerra fiscal e motivou escolhas de localização em razão dos benefícios tributários, dá lugar a um sistema baseado na tributação no destino e na não cumulatividade plena, aproximando o Brasil das práticas globais de tributação do consumo.
O fim da lógica dos incentivos e seu impacto sobre a cadeia de suprimentos
Durante décadas, incentivos estaduais e municipais foram determinantes para a escolha de localização de fábricas, centros de distribuição (CDs) e estruturas societárias. Em muitos segmentos, esses benefícios moldaram profundamente as decisões estratégicas das empresas.
Com a Reforma, essa lógica é substituída por um ambiente em que:
- O imposto é recolhido onde ocorre o consumo, e não mais onde está a produção;
- Os créditos tributários passam a ser integralmente recuperáveis ao longo da cadeia, reduzindo distorções;
- Estruturas societárias e operações fragmentadas perdem justificativa econômica;
- Decisões de footprint passam a ser guiadas por custos logísticos totais, nível de serviço e proximidade dos mercados consumidores.
Por que a malha logística tributária se torna crítica
No novo modelo, a definição da malha logística — localização de plantas, CDs, estoques, rotas e fornecedores — deixa de ser apenas uma questão operacional e torna-se um dos principais determinantes da carga tributária efetiva e da competitividade.
Os projetos de Malha Logística Tributária ganham relevância ao integrar:
- Análise de de cenários combinando custos logísticos e nova carga tributária;
- Impactos econômicos da migração dos incentivos atuais até 2033;
- Simulação da nova lógica de créditos e fluxo financeiro do IVA;
- Riscos fiscais provenientes da inadimplência de fornecedores (especialmente com o split payment);
- Avaliação estratégica do footprint para dar prioridade aos mercados de maior consumo;
- Revisão da estratégia de estoques, armazenagem e lead time.
Empresas que não revisarem sua malha poderão enfrentar aumento de custos, deterioração de margens, queda de competitividade e ineficiências estruturais de reforma tributária muda o centro de gravidade das decisões financeiras. Para os CFOs, os principais pontos de atenção incluem:
1. Pressão sobre capital de giro
- A transição para o IVA e o split payment podem alterar profundamente o fluxo de caixa.
- Empresas com cadeia longa ou fornecedores inadimplentes podem sofrer restrições de crédito tributário e retenção de valores.
2. Reconfiguração do custo total da operação
- O fim dos incentivos exige recalcular o custo real de produção por localização.
- Footprints antes vantajosos podem se tornar economicamente inviáveis.
3. Valorização de ativos e decisões de investimento
- Projetos industriais, expansão de CDs e contratos logísticos devem ser reavaliados sob a nova ótica de tributação no destino.
- Investimentos feitos sob o paradigma antigo podem não proporcionar o retorno esperado.
4. Impactos no P&L e margens
- Produtos de cadeias longas tendem a acumular mais créditos, exercendo impactos mais relevantes na composição de margem.
- O CFO precisará antecipar os efeitos para evitar volatilidade nos resultados.
5. Riscos de compliance e penalidades
- A convivência dos dois sistemas entre 2026 e 2033 aumenta o risco de erros, inconsistências e autuações.
- Falhas de aderência podem afetar indicadores financeiros e governança corporativa.
6. Impactos em outras áreas tributárias relevantes
- Projetos de redesenho de cadeia logística e tributária, realizados no Brasil ou em âmbito regional, têm potencial para impactar outras variáveis financeiras e tributárias relevantes, como o Pillar 2 e o Transfer Pricing.
O que pode acontecer se a empresa não estiver preparada
A ausência de planejamento pode gerar efeitos severos e, em muitos casos, irreversíveis:
• Perda de competitividade
Empresas concorrentes que adaptarem sua malha logística terão custos menores e maior agilidade.
• Aumento estrutural dos custos
Manter operações em locais que deixarão de ser vantajosos pode elevar o custo tributário total por toda a década de transição.
• Gargalos operacionais e perda de nível de serviço
Footprints mal posicionados podem alongar prazos, aumentar rupturas e elevar custos de frete e armazenagem.
• Flutuação indesejada de margens
Sob as novas regras, a falta de revisão do Demonstrativo de Resultados (P&L, do inglês Profit and Loss Statement) pode gerar volatilidade que impacta bônus, metas e entregas ao mercado.
• Riscos fiscais ampliados
Com o split payment e o novo modelo de créditos, falhas de fornecedores podem bloquear créditos e gerar passivos inesperados.
• Investimentos incorretos
Empresas podem investir em estruturas que não se sustentam no novo cenário tributário, destruindo valor.
Sistemas, regimes e compliance
A partir de 2026, as organizações já terão de lidar com:
- Alíquotas-teste de CBS e IBS;
- Novas regras de crédito e compensação;
- Rastreabilidade ampliada;
- Manutenção do sistema atual até sua extinção gradual.
Neste contexto, tornam-se estratégicas:
- Decisões sobre Simples, Presumido e Lucro Real;
- Atualização de ERPs, cadastros e parametrizações fiscais;
- Preparação para apurações paralelas e cruzamento de dados mais rigoroso;
- Reestruturação de processos de compras, estoque, faturamento e logística.
O papel da KPMG
Na KPMG, observamos que a reforma exige das empresas não apenas ajustes fiscais, mas uma reconfiguração estrutural da cadeia de suprimentos. Nossa abordagem integrada conecta:
- Análise tributária avançada;
- Modelagem de negócios e footprint;
- Analytics e dados massivos;
- Revisão de processos e estruturas operacionais;
- Estratégia de longo prazo.
Com isso, ajudamos a:
- Redesenhar a malha logística tributária com base em dados;
- Quantificar impactos da Reforma nos custos totais e no P&L;
- Orientar decisões de footprint industrial e comercial;
- Fortalecer a governança fiscal da cadeia de fornecedores;
- Preparar sistemas e processos para a transição até 2033.
Conclusão: a hora de agir é agora
A reforma não é apenas uma mudança legislativa: ela redefine o mapa competitivo do país. E é a cadeia de suprimentos que sentirá seus efeitos de forma mais imediata e profunda.
Empresas que iniciarem agora seus projetos de malha logística tributária estarão mais bem posicionadas para:
- Reduzir custos;
- Evitar riscos;
- Aproveitar as oportunidades;
- Construir operações mais eficazes, resilientes e alinhadas à nova lógica de tributação no consumo.
A preparação não é opcional: é um imperativo estratégico para a próxima década.
Ericson Amaral é sócio-líder de International Tax, M&A e Transfer Pricing da KPMG no Brasil.
Juan Padial é sócio-diretor de Supply Chain & Procurement da KPMG no Brasil.
Luciana Oliveira é sócia-diretora de TAX M&A da KPMG no Brasil.
Oscar Adorno é gerente sênior de Supply Chain & Procurement da KPMG no Brasil.
Os artigos escritos pelos “colunistas” não refletem necessariamente a opinião do Portal da Reforma Tributária. Os textos visam promover o debate sobre temas relevantes para o país.
Este artigo foi publicado anteriormente na 5ª edição da Revista da Reforma Tributária. Clique aqui para assinar e receber as próximas edições.
